作（zuò）者：宣奇 中信银行（háng）总行国际业（yè）务部国际结算处副（fù）处长

摘要：融互（hù）联网时（shí）代已经到来，“电子（zǐ）化（huà）、自动化、智能化”是贸易金融领域不可逆的发展方向。

今年来，国家（jiā）层面在高度重（chóng）视区块链技术创新应（yīng）用，强调（diào）区块链技术（shù）在促进数据共享（xiǎng）、优（yōu）化业务流程、降低运营（yíng）成本、提升协同效率、建设（shè）可信体系（xì）上发挥的重要作（zuò）用。同（tóng）时区块链（liàn）技术在贸易金融（róng）领域的（de）应用也（yě）逐渐被大众所认知，其透明（míng）、不可篡改（gǎi）、去中（zhōng）心化的特点受（shòu）到（dào）广泛关注。

Gartner公司在长（zhǎng）期跟踪研究（jiū）区块（kuài）链技（jì）术在银行（háng）业（yè）的应用（yòng）后总结（jié），当下（xià）很多金融机构的区块链技术（shù）创（chuàng）新仍处（chù）在（zài）“为了创新而创（chuàng）新（xīn）”的阶段，背离了区块链共建、共享、平等、开源的“社（shè）区精神”理念，创新对业务（wù）模（mó）式的改变、对（duì）金（jīn）融生态的改变缺失明显的（de）效果（guǒ），无法形成有效的（de）可持续发（fā）展的商业价值。

要想实（shí）现区块链技术在传统（tǒng）贸易金融领域的有效融合，个人认为需要结合区块链（liàn）技术的几个核（hé）心理念（niàn）来加以（yǐ）分析：

第（dì）一，避开“公有（yǒu）链”利用“联盟链”的组织架构特点，契合银行机（jī）构间业务交互（hù）场景（jǐng）。银行作为（wéi）管理风险、经营风险的（de）机构，业务（wù）运行环（huán）境大多为“弱信任”环境，而非“零信任”环境，基于这（zhè）样（yàng）的现实情况，区（qū）块链技术在银行（háng）间的应用（yòng）就应从联盟链的信息协作基础（chǔ）入手，通过联盟（méng）链各参与主体（tǐ）对上链信息进行增信，实现（xiàn）成本效率（lǜ）最优情况下，为交易背景真实性背书。

第二（èr），聚（jù）焦“分布式”带来的“去（qù）中介化”效果。传（chuán）统贸易金融业务通过集（jí）中（zhōng）化的业务处（chù）理模式，为（wéi）客户带来了“专业、高效、便捷”的服务体（tǐ）验，但涉（shè）及多银行主体参与（yǔ）的业（yè）务场（chǎng）景时，在背景（jǐng）审（shěn）查、信（xìn）息交互、单据核验上（shàng），由于数据外联安全的（de）限制，导（dǎo）致（zhì）交易效率受损。分布式账本的数（shù）据一致性可有效保证（zhèng）了在没有中心节点的（de）环境下，所（suǒ）有参（cān）与方能够同步（bù）获取交易（yì）信息（xī），交易效（xiào）率（lǜ）大（dà）大提高（gāo）。

第三，有效利用（yòng）区块链（liàn）技术不（bú）可篡（cuàn）改、可追（zhuī）溯（sù）的特点，顺（shùn）应“强监管、严合规、重视KYC”的（de）要求。防篡改（gǎi）特点可（kě）有（yǒu）效降（jiàng）低了电子信息被伪造篡改的风（fēng）险，同时强加密特点能保证只有（yǒu）交（jiāo）易参与（yǔ）方能（néng）够（gòu）获（huò）取授权范围内的具体信息，确保信息的真（zhēn）实可靠。对区块链技术的这两点（diǎn）天然属性加以合理引用的话，将能（néng）为银行业搭建（jiàn）“清洁数据信息”生（shēng）态（tài）环境奠（diàn）定坚（jiān）实的基础。

第（dì）四（sì），共识机（jī）制（zhì）和智能合约，为（wéi）银行间（jiān）交（jiāo）易（yì）多主体（tǐ）标准统一带创造（zào）了极大可能。国内银行业强监管的产品领域，由主管部门直接（jiē）制定业务标准和流程，通过至上而下的集中化管理系统实（shí）现（xiàn）了业务标准的（de）统（tǒng）一，但现实（shí）中很多现有业（yè）务（wù）领（lǐng）域暂无中心化（huà）统管的业务（wù）和（hé）技术体系，利用区块链技术的共识（shí）机制和（hé）智能合约，可（kě）以一定程度上（shàng）在参与（yǔ）方之间（jiān）建立起一套“生于业务本身”标准化体系。

第五（wǔ），传导“社（shè）区精神”共建、共享银行业金融生态环境（jìng）。区块链技（jì）术传导的（de）是（shì）一种共建（jiàn）、共享的开源社区（qū）管（guǎn）理理念。区块链技术（shù）与生（shēng）俱来的共建（jiàn）互享模式，可以实现任（rèn）一参与（yǔ）方的技术投（tóu）入贡献都可（kě）由链上所有参与方共享，传统（tǒng）单（dān）一项目研发模式（shì）天然（rán）的转变成（chéng）了（le）“合作分工（gōng）”的共建共享（xiǎng）模式，在当（dāng）先金融（róng）科技项目建设（shè）动辄千万级的（de）费用投入下，能（néng）够有效降低单一研（yán）发方（fāng）的前期（qī）投（tóu）入，便捷高效的协作开发将所有使用人（rén）变成了贡献者，一定程（chéng）度上实现了“产（chǎn）消者”一体化。

还有一些其（qí）它契合（hé）金融机构业（yè）务特性可切入的特点，比如独立自（zì）主、时间戳、多（duō）活安（ān）全等等，在（zài）此不多赘述，而希望提示一点的是也要看到区块链技术发展中（zhōng）本身存在（zài）的一些问题。区块链技术作为（wéi）一项仍在持续发展（zhǎn）的科学技术，其自身也在不（bú）断完善改进，人民（mín）银行数字货币研究所在金融区块链（liàn）技术与应用峰会（huì）上的（de）论述就指出，银行业希望（wàng）搭乘区块链这列（liè）快车腾（téng）飞的话，还待突破多方面的问题，包括技（jì）术性能本身的瓶颈，隐私保护和安全治理，信息孤岛（dǎo）的互联互通效率、金融业务（wù）高连续性管理标准等（děng）。另外（wài）当下各类金融（róng）机构独立尝试区块链（liàn）技术创新，导致的区块链技术应（yīng）用场（chǎng）景“碎片化”问题，带来（lái）极大的资源浪费（fèi），未来需要通过跨链技术的整（zhěng）合，逐步（bù）形成统一化的区块链生态（tài）。

不过在金融科技大潮（cháo）来袭（xí）的（de）情况下，区块链技术（shù）在贸易金融（róng）领域的应用实践已经势不可（kě）挡了，为（wéi）了（le）能够更直观的理解区（qū）块链（liàn）技术是如何融入传（chuán）统贸易金融领域的，在此简单的描绘一（yī）种已经被实践证明的应用场景。以传（chuán）统的福费廷二级市场（chǎng）业务为例（lì），结合现实中业（yè）务处（chù）理的难（nán）点，从银行的视（shì）角来分析一下区块链技术创新带来（lái）的（de）新价（jià）值。

福费廷二（èr）级（jí）市场业务是银行间无（wú）追索（suǒ）权买入（rù）未到期债权的（de）行（háng）为，传统的福（fú）费廷二级（jí）市场业（yè）务寻报价基本（běn）依（yī）赖电（diàn）话、微信、邮件等（děng）方式，沟通效率低（dī）、交易周期长、透明度低（dī），很容易（yì）出（chū）现低成本（běn）违（wéi）约事件。基（jī）础（chǔ）交易真实性审核大多（duō）依（yī）靠开（kāi）证行对贸易背景的调（diào）查，信息不对成风险较高，无法形成高效、便捷、可信的福费廷跨（kuà）行交（jiāo）易市场。

以中信银（yín）行、中国银行、民生银行等几家股（gǔ）份（fèn）制银行和（hé）融联易（yì）云共（gòng）同构建的区（qū）块链福费廷云平台为例，具体分析（xī）探（tàn）究。这（zhè）是一个去中心化的集资（zī）产发（fā）布、资金（jīn）报价、交易撮合、询价管理等为一体的新一代金融服务平台，深度融合现实交易、以银行（háng）间交（jiāo）易为导（dǎo）向（xiàng）、具有行业通用性、多方参与（yǔ）协同的设计理念。

首先从技（jì）术上看，研发这样一个云服务平台需要做到以下几点：一是依据银行间交易业务场景（jǐng），研发（fā）区块链（liàn）应用层功能，创建（jiàn）银行业务管理端，完美衔接银行多层级组（zǔ）织管理架构；二是满足成（chéng）员（yuán）拓展需要，搭建云平台分布式（shì）部（bù）署体系，实现（xiàn）“真去中心化”和“一（yī）键部署（shǔ）、升级（jí）”共可能性、高（gāo）安全（quán）性（xìng）、高稳定性；三是（shì）为福费廷业务量身打造（zào）“预询价、资产（chǎn）发（fā）布后询价（jià）、资（zī）金报价”多（duō）场景业务（wù）并发（fā）、逻辑串行的应用（yòng）服务流程，保（bǎo）障区块链服务平台的兼容性、通行性、灵活性、拓（tuò）展性；四是针对（duì）市场主流银行业务系（xì）统提供全数（shù）据接口接入（rù），交（jiāo）易全（quán）流程数据（jù）化、自动化、智能化传输，提高原（yuán）银行业交易处理时效（xiào）。

当具备了上述技术融合条（tiáo）件后，我们来分析区块链（liàn）技术（shù）加持后的福费（fèi）廷二级市场云（yún）平台能（néng）解决哪些传统模式下的难题，为（wéi）银行带来怎（zěn）样的商业（yè）价值：

第（dì）一，当下福费廷二级市场业务办理，永远绕不开的难题之一就是（shì）交易信息（xī）失真，电话、邮（yóu）件、微（wēi）信等（děng）传统信息发布渠道，无法避免“资产虚买、口（kǒu）说无凭（píng）、出（chū）尔反尔”等情况，最终导致交易对手的（de）窘境和银行对客户（hù）的（de）失信，区块链（liàn）技术可通过秘钥身份认（rèn）证、资产核心要素（sù）验证（zhèng）、智能信（xìn）用评（píng）级（jí）等（děng）方式确保资产（chǎn）信息真实、唯一、有效。

第二，福费廷业务（wù）使用区块链（liàn）技术的基础是权证（zhèng）电子化、交易流程化，平台将资产发布、资金报价、offer邀约、债权转让（ràng）等环节（jiē）一（yī）气呵成，实现了“类外汇交易”的（de）平台（tái）服务，有效避免意向（xiàng）达成（chéng）后交（jiāo）易拖延的（de）情况（kuàng）发生，从客户（hù）角度（dù）出发最大化缩减交易成本提（tí）升（shēng）融资效率（lǜ），进而解决了福费廷交易价格撮合与资产转让存（cún）在脱节的（de）难（nán）题。

第三，区（qū）块链的另一利器是共识机制，平台（tái）可将交易（yì）核心数据统一化、标准化后上链，通（tōng）过共识（shí）机制、分布式（shì）数据库，在求同（tóng）存异的前提下，高度一致化核心（xīn）交易环节，极（jí）大（dà）降低多（duō）交易主体之间（jiān）的“无效摩（mó）擦”，让平台成（chéng）为跨行间福费廷交易的“润滑剂”，化解多主体（tǐ）交（jiāo）易标准不（bú）统一、双边交易文本、要素、流（liú）程难匹配的难题。

第四，电（diàn）子化平台的数字化程度高、块链结构、多节点存储、状态（tài）可追（zhuī）索、数据可共享、唯一性不可篡改、加密安全保障高等诸多（duō）与（yǔ）身俱来的优势，可有效解决传统福费廷交易操作人员工作（zuò）量（liàng）繁复的难题（tí）。传（chuán）统（tǒng）交易模式下面（miàn）临电子化（huà）程度低、参与（yǔ）主体跨系统重复（fù）人工操作、弱信任（rèn）环境下同（tóng）名环节多（duō）主体重复（fù）操作、“银企（qǐ）银”长链（liàn）条情况下信息交互冗余周转且保密（mì）成本（běn）高等困（kùn）难，在（zài）加持区块链技术的电子化平台面前，上（shàng）述难题（tí）迎刃而解。

金（jīn）融互联网时代已经到来，“电（diàn）子（zǐ）化、自动化、智能化（huà）”是贸易金融领域不可逆的（de）发（fā）展（zhǎn）方向，银行业务发展与技术（shù）创新一定会更加紧密（mì）融合（hé），对每（měi）一个区（qū）块链项目而言，技术是其生存的基础，而业务场（chǎng）景则是（shì）其发（fā）展的原动力，技术（shù）的持续进（jìn）步决定了（le）它（tā）能走（zǒu）多远，业务（wù）的商用（yòng）价值就是其（qí）应（yīng）用广（guǎng）度的制胜因素。

根据工业和信息化（huà）部信息（xī）中心编制（zhì）的《中国（guó）区块链（liàn）产业白皮书》，当下金融业（yè）区（qū）块链技术应用已经涉及的（de）领域（yù），包括了供应（yīng）链（liàn）金融、贸易（yì）金融（信用证、福费廷、保理（lǐ）等）、征信、交易清算（suàn）、积分共享、信用（yòng）黑名（míng）单（dān）、保险（xiǎn）、证券（quàn）等典型的金融业（yè）务场景。

人民银行数（shù）字货币研究（jiū）所也在推进（jìn）我国金融数字货币的（de）研发，结合当前各金融机构落地项（xiàng）目和统计数（shù）据（jù）分析结（jié）果来（lái）看，区块链（liàn）技术一定程度上已（yǐ）经具备影响金（jīn）融基础架构的潜（qián）能，各类金融资产可以（yǐ）通过技术创新整合到区块链账（zhàng）本中，成（chéng）为（wéi）链上（shàng）的（de）数字资产（chǎn），在区块链上进行（háng）存（cún）储并实（shí）现价值转移。区（qū）块链（liàn）技（jì）术的分布式账本，能够降（jiàng）低交（jiāo）易成本，是金融交（jiāo）易更加便捷、直观、安全，区块链技术与金（jīn）融业务相融合，必（bì）将会创造出越来越多的业（yè）务模（mó）式、服务场景、操作（zuò）流（liú）程甚至新金融服（fú）务产（chǎn）品，从而（ér）对金（jīn）融市场、金融机构、金融服务甚（shèn）至（zhì）整个金融业（yè）态的发展（zhǎn）带来正向的影响（xiǎng）。

相信区块链技术创新对（duì）银行业务场景的充分挖掘和赋能，将（jiāng）有效重塑传统贸（mào）易金融领域交易流程（chéng），极大提升交（jiāo）易效率和安全性（xìng），能推动整（zhěng）个行业高质（zhì）量发展，最（zuì）终（zhōng）优化客户体验（yàn），促进银（yín）行所（suǒ）服务实体经济（jì）的发展（zhǎn）。